한온시스템 회사채 수요예측서 1조6150억원 몰려 증액 발행

한온시스템이 4월 16일 진행한 공모 회사채 수요예측에서 총 1조6,150억원의 주문을 확보했다. 이는 당초 모집액 1,500억원의 약 10배에 달하는 규모다. 이에 따라 회사는 발행금액을 2,200억원으로 늘려 발행하기로 했다. 트랜치별로는 2년물 1,000억원, 3년물 1,200억원 규모로 각각 확대됐다.

증액 발행에도 불구하고 금리 조건은 최초 제시 대비 0.2~0.3%p 낮아진 것으로 나타났다. 투자자들이 낮은 금리에도 자금을 안정적으로 공급했다는 점에서 시장의 신뢰가 반영된 결과로 풀이된다. 최종 발행 금리는 이번 주 중 확정될 예정이다.

신용등급 전망 상향과 실적 개선이 배경

이번 수요예측 결과는 한온시스템의 신용등급 전망이 최근 부정적에서 안정적으로 상향 조정된 가운데 나왔다. 회사 측은 실적 개선과 재무 안정성 강화 흐름이 이번 결과에 반영된 것으로 보고 있다. 한국앤컴퍼니그룹 편입 이후 진행된 운영 효율화와 수익성 개선도 긍정적인 영향을 준 것으로 분석된다.

한온시스템은 2025년 연간 매출 10조8,837억원, 영업이익 2,704억원을 기록하며 외형 성장과 수익성 개선을 함께 이뤘다. 최근 분기에도 안정적인 수익성을 이어가고 있는 것으로 전해졌다.

완성차 고객 기반과 기술력이 투자 매력으로 작용

시장에서는 한온시스템이 글로벌 자동차 열 에너지 관리 솔루션 분야에서 쌓아온 기술 경쟁력과 주요 완성차 고객 기반, 그룹 편입 이후 기대되는 재무 안정성 등을 투자 매력 요소로 보고 있다. 한온시스템 관계자는 이번 수요예측 결과가 회사의 펀더멘털 개선과 중장기 성장성에 대한 시장의 긍정적 평가를 반영한 것이라며, 앞으로도 안정적인 재무구조를 바탕으로 자본시장과의 신뢰를 강화해 나가겠다고 밝혔다.